Guide complet pour investir dans une start-up avec Anaxago : constituez votre portefeuille d’investissement

Anaxago démocratise le capital-risque en permettant aux particuliers d’investir dans des start-ups innovantes et des projets immobiliers.

• Plateforme pionnière fondée en 2012, avec plus de 823 millions d’euros levés et 300 entreprises financées
• Secteurs stratégiques : Health Tech, Climate Tech et Entreprise Tech, sélectionnés pour leur potentiel de croissance
• Ticket d’entrée accessible de 1 000€, mais investissement à considérer sur 5 à 10 ans
• Rendement moyen de 9,7% depuis 2014, mais risque élevé avec un taux d’échec significatif
• Avantages fiscaux attractifs, notamment une réduction d’impôt pouvant atteindre 25% du montant investi

Dans un monde où les opportunités d’investissement se multiplient, le capital-risque s’ouvre désormais aux particuliers grâce aux plateformes de financement participatif. Anaxago, pionnier français du crowdfunding, permet depuis 2012 d’accéder à des investissements autrefois réservés aux professionnels. Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille tout en soutenant l’innovation, investir dans des start-ups pourrait constituer une stratégie pertinente. Nous allons chercher ensemble comment Anaxago rend accessible cette classe d’actifs alternative, avec ses avantages potentiels mais aussi ses risques spécifiques.

Qu’est-ce qu’Anaxago : présentation de la plateforme et de son fonctionnement

Fondée en 2012 par trois entrepreneurs visionnaires – Joachim Dupont, Caroline Lamaud et François Carbone – Anaxago s’est rapidement imposée comme un acteur majeur du financement participatif en France. En 2014, la plateforme a obtenu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) comme conseiller en Investissement Participatif (CIP), garantissant ainsi un cadre réglementé pour ses activités.

Les chiffres témoignent de sa croissance impressionnante : plus de 300 entreprises innovantes financées et 823 millions d’euros levés depuis sa création, contribuant significativement à l’écosystème entrepreneurial français. L’année 2022 marque un tournant stratégique avec l’association d’Anaxago et de CapHorn, société spécialisée dans le Venture Capital, renforçant ainsi son expertise dans le financement d’entreprises à fort potentiel de croissance.

L’équipe derrière Anaxago

L’expertise des fondateurs d’Anaxago combine finance, entrepreneuriat et vision technologique. Cette équipe a développé un modèle unique permettant de démocratiser le capital-risque tout en maintenant une sélection rigoureuse des projets. Leur approche s’appuie sur une analyse approfondie des tendances de marché et une compréhension fine des enjeux sectoriels.

Le processus de sélection des projets

Anaxago se démarque par un processus d’évaluation particulièrement exigeant. Moins de 5% des startups candidates parviennent à passer ce filtre. Chaque dossier subit une analyse méthodique du business plan, de la qualité de l’équipe fondatrice, du potentiel de marché et de la viabilité financière du projet. Cette rigueur vise à maximiser les chances de succès des investissements proposés sur la plateforme.

Les réalisations depuis la création

Depuis 2012, Anaxago a permis la création de milliers d’emplois grâce aux entreprises financées. La plateforme a contribué à l’émergence de nombreuses success-stories dans l’écosystème tech français. Son impact sur le financement de l’innovation est significatif, en facilitant l’accès des jeunes entreprises innovantes à des capitaux essentiels pour leur développement.

Les différents types d’investissements proposés par Anaxago

Anaxago offre un éventail diversifié d’opportunités d’investissement, permettant aux investisseurs d’ajuster leur stratégie selon leurs objectifs financiers et leur appétence au risque.

Instruments financiers pour investir dans les start-ups

• Actions ordinaires : confèrent des droits de vote aux assemblées générales mais placent l’investisseur en dernière position pour le remboursement en cas de liquidation
• Actions de préférence : offrent une priorité lors de la liquidation mais peuvent limiter certains droits (vote, dividendes)
• Obligations convertibles : fonctionnent comme des prêts avec un rendement fixe, transformables en actions sous certaines conditions
• Minibons : titres de créance spécifiques au crowdfunding permettant de prêter à la start-up contre un remboursement avec intérêts

Solutions d’investissement immobilier

L’immobilier représente 82% des investissements sur la plateforme, témoignant de sa popularité auprès des utilisateurs d’Anaxago. Plusieurs formats sont disponibles :

• Crowdfunding immobilier : participation au financement de projets immobiliers spécifiques
• SCPI : acquisition de parts d’un patrimoine immobilier locatif diversifié
• Private Equity Immobilier : placement dans plusieurs opérations immobilières via un seul véhicule d’investissement
• Assurance vie axée sur l’immobilier : bénéficiant d’une fiscalité avantageuse

Autres véhicules d’investissement

Le PEA-PME constitue une option intéressante pour investir dans des start-ups tout en bénéficiant d’exonérations fiscales sur les plus-values après cinq ans de détention. Anaxago propose également des fonds d’investissement permettant d’accéder à un portefeuille diversifié de jeunes entreprises via un seul véhicule, comme le fonds Anaxago Society 2023.

Les secteurs stratégiques privilégiés par Anaxago

Anaxago a identifié trois secteurs technologiques prioritaires, offrant à la fois un fort potentiel de croissance et un impact significatif sur notre société.

Health Tech : innovations dans le domaine de la santé

Ce secteur rassemble les entreprises développant des technologies visant à optimiser le système de santé et à faciliter le travail du personnel soignant. Les innovations en Health Tech répondent à des enjeux majeurs comme le vieillissement de la population, l’augmentation des maladies chroniques et la nécessité d’améliorer l’efficience des parcours de soins.

Ces start-ups développent des solutions variées : plateformes de télémédecine, dispositifs médicaux connectés, logiciels d’aide au diagnostic basés sur l’intelligence artificielle, ou encore outils de gestion pour les établissements de santé. L’investissement dans ce secteur combine potentiel financier et impact sociétal.

Climate Tech : solutions pour la transition écologique

Face à l’urgence climatique, Anaxago soutient activement les start-ups développant des technologies pour réduire notre empreinte environnementale. Les innovations en Climate Tech concernent notamment l’énergie renouvelable, l’économie circulaire, l’agriculture durable ou encore la mobilité propre.

Ce secteur connaît une croissance exponentielle portée par une prise de conscience globale et des politiques publiques favorables. Investir dans ces entreprises permet de conjuguer rendement potentiel et contribution positive à la transition écologique, répondant ainsi aux aspirations d’une nouvelle génération d’investisseurs.

Entreprise Tech : digitalisation et compétitivité

Ce troisième axe stratégique concerne les start-ups qui accompagnent la transformation numérique des entreprises. Les solutions d’Entreprise Tech englobent notamment les logiciels SaaS, les outils d’automatisation, les plateformes collaboratives ou les solutions de cybersécurité.

Ces technologies permettent aux organisations d’optimiser leurs processus, d’améliorer leur productivité et de renforcer leur compétitivité dans un environnement économique en constante évolution. La démocratisation du cloud computing et de l’intelligence artificielle ouvre des perspectives considérables pour ce secteur en pleine expansion.

Comment créer un compte et commencer à investir avec Anaxago

Démarrer votre aventure d’investisseur en capital-risque avec Anaxago suit un processus structuré, conçu pour vous offrir une expérience fluide tout en respectant les exigences réglementaires.

Création et vérification du compte

1. Inscrivez-vous sur la plateforme en renseignant vos informations personnelles de base
2. Complétez votre profil investisseur en téléchargeant les documents d’identité requis et un justificatif de domicile récent
3. Attendez la validation de votre profil par les équipes d’Anaxago, généralement effectuée sous 48 heures

Ce processus de vérification, conforme aux normes KYC (Know Your Customer), garantit la sécurité de l’écosystème d’investissement et vous protège contre d’éventuelles usurpations d’identité.

Exploration et analyse des opportunités

Une fois votre compte validé, vous accédez à l’interface investisseur qui présente les différentes opportunités disponibles. Pour chaque projet, une fiche détaillée vous permet d’analyser le business plan, les projections financières, les risques associés et la stratégie de l’entreprise. Prenez le temps d’étudier ces informations pour identifier les investissements correspondant à vos critères.

Procédure de souscription et suivi

Lorsque vous avez identifié un projet prometteur, la souscription s’effectue entièrement en ligne. Le montant minimum d’investissement est fixé à 1 000 euros, rendant le capital-risque accessible à un plus grand nombre d’investisseurs. Vous devrez signer électroniquement les documents juridiques nécessaires pour formaliser votre participation.

Après votre investissement, un espace personnel dédié vous permet de suivre l’évolution de vos placements. Anaxago fournit des rapports réguliers sur les performances des entreprises financées, vous tenant informé des étapes clés de leur développement et des perspectives de rendement.

Les avantages fiscaux liés à l’investissement dans les start-ups

L’investissement dans les jeunes entreprises innovantes s’accompagne d’incitations fiscales substantielles, conçues pour encourager le financement de l’innovation.

Réduction d’impôt sur le revenu

L’un des avantages majeurs est la réduction d’impôt sur le revenu, pouvant atteindre 25% du montant investi dans des start-ups éligibles de moins de 7 ans. Cette réduction fiscale s’applique dans la limite de 50 000 euros pour une personne seule et 100 000 euros pour un couple, représentant une économie d’impôt potentielle allant jusqu’à 12 500 euros ou 25 000 euros respectivement.

Pour bénéficier de cet avantage, vous devez conserver vos titres pendant au moins 5 ans. Cette disposition vise à encourager les investissements de long terme, essentiels au développement des jeunes entreprises innovantes.

Avantages du PEA-PME

Le Plan d’Épargne en Actions dédié aux PME et ETI (PEA-PME) constitue un véhicule d’investissement particulièrement avantageux sur le plan fiscal. En investissant dans des start-ups via ce dispositif, vous bénéficiez d’une exonération totale d’impôt sur les plus-values après une période de détention de cinq ans.

• Plafond de versement : 225 000 euros
• Exonération d’impôt sur le revenu sur les dividendes et plus-values (prélèvements sociaux maintenus)
• Possibilité de transfert depuis un PEA classique
• Compatibilité avec certaines offres d’Anaxago

Conditions d’éligibilité aux dispositifs fiscaux

Pour que votre investissement soit éligible aux avantages fiscaux, l’entreprise financée doit répondre à plusieurs critères stricts :

1. Être une PME au sens européen (moins de 250 salariés, chiffre d’affaires annuel inférieur à 50 millions d’euros)
2. Avoir son siège social dans un État membre de l’Union européenne
3. Ne pas être cotée sur un marché réglementé
4. Exercer une activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale ou agricole
5. Être soumise à l’impôt sur les sociétés

Anaxago indique clairement l’éligibilité fiscale de chaque opportunité d’investissement présentée sur sa plateforme, facilitant ainsi votre stratégie de défiscalisation.

Les performances et rendements constatés sur Anaxago

Évaluer les performances historiques constitue un élément clé dans la décision d’investissement, tout en gardant à l’esprit que les résultats passés ne préjugent pas des performances futures.

Taux de rendement interne moyen

Depuis 2014, Anaxago affiche un taux de rendement interne (TRI) moyen de 9,7% sur l’ensemble des investissements réalisés via sa plateforme. Ce niveau de performance se compare favorablement à d’autres classes d’actifs traditionnelles sur la même période, illustrant le potentiel du capital-risque dans une stratégie de diversification.

Ce rendement moyen masque néanmoins d’importantes disparités entre les projets. Certains investissements ont généré des rendements exceptionnels, parfois supérieurs à 100%, tandis que d’autres se sont soldés par des pertes partielles ou totales, conformément à la nature risquée de cette classe d’actifs.

Analyse des défauts et retards

Dans un souci de transparence, Anaxago communique également sur les difficultés rencontrées par certains projets. On note ainsi :

• Un total de capital en retard dépassant 41 millions d’euros
• Un taux de défaut de remboursement cumulé de 6,2%

Ces chiffres reflètent la réalité du capital-risque, où la majorité des start-ups connaissent des défis significatifs dans leur développement. La gestion de ces risques passe par une diversification adéquate du portefeuille d’investissement, principe fondamental sur lequel Anaxago insiste auprès de ses investisseurs.

Exemples de succès et d’échecs

Parmi les success stories financées via Anaxago, on trouve des entreprises ayant connu une croissance fulgurante dans leurs secteurs respectifs, certaines ayant même réalisé des levées de fonds complémentaires auprès de fonds de Venture Capital prestigieux ou des introductions en bourse réussies.

À l’inverse, certains projets n’ont pas atteint leurs objectifs malgré un concept prometteur et une équipe qualifiée. Ces échecs résultent souvent de facteurs multiples : évolution défavorable du marché, difficultés d’exécution, concurrence accrue ou problèmes de trésorerie. Ils soulignent l’importance d’une approche réaliste du capital-risque, considéré comme une composante minoritaire d’un portefeuille global.

Les risques à considérer avant d’investir dans une start-up

Investir dans des entreprises innovantes en phase de démarrage implique des risques spécifiques qu’il convient d’évaluer soigneusement avant de s’engager.

Risque de perte en capital

La statistique est sans appel : environ 90% des start-ups échouent. Ce taux d’échec élevé traduit les nombreux défis auxquels sont confrontées les jeunes entreprises innovantes. En tant qu’investisseur, vous devez être prêt à perdre tout ou partie du capital investi, et ne placer que des sommes que vous pouvez vous permettre de ne pas récupérer.

Cette réalité explique pourquoi le capital-risque doit représenter une part limitée de votre allocation d’actifs globale, généralement pas plus de 5 à 10% selon votre profil de risque et vos objectifs patrimoniaux.

Problème de liquidité des investissements

Contrairement aux actions cotées, les investissements dans des start-ups sont caractérisés par une forte illiquidité. Vos fonds seront généralement immobilisés pour une période prolongée, parfois jusqu’à 10 ans, sans possibilité de revente rapide de vos parts.

Facteurs d’incertitude liés aux start-ups

Les jeunes entreprises évoluent dans des environnements hautement incertains et volatils. Leur performance dépend de nombreux facteurs externes difficilement prévisibles : évolution technologique, changements réglementaires, mouvements concurrentiels ou modifications des habitudes de consommation.

La qualité de l’équipe fondatrice joue également un rôle déterminant dans la réussite d’une start-up. Un changement dans cette équipe peut significativement impacter les perspectives de l’entreprise, créant un risque supplémentaire pour les investisseurs.

Structure des frais et coûts d’investissement sur Anaxago

Comprendre la structure des frais est essentiel pour évaluer l’impact sur le rendement final de vos investissements.

Frais de souscription selon le type d’investissement

Les frais de souscription varient selon la nature du projet financé :

• Crowdfunding immobilier : entre 0,5% et 2% du montant souscrit
• Investissement dans les start-ups : maximum 5% TTC du montant souscrit
• Fonds Anaxago Society 2023 : 4% du montant souscrit

Ces frais initiaux couvrent les coûts liés à la sélection des projets, l’analyse des dossiers, la structuration juridique des opérations et la mise en relation entre porteurs de projets et investisseurs.

Frais de gestion annuels

Au-delà des frais initiaux, Anaxago applique des frais de gestion annuels qui varient selon le montant investi et le type d’investissement :

• Crowdfunding immobilier : maximum 1% par an du montant souscrit
• Investissements inférieurs à 30 000€ dans les start-ups : 2% par an pendant 5 ans maximum
• Investissements supérieurs à 30 000€ dans les start-ups : 1% par an pendant 5 ans maximum

Ces frais récurrents rémunèrent le suivi des projets, la communication régulière avec les investisseurs et l’accompagnement des entreprises financées dans leur développement.

Impact des frais sur le rendement

L’impact cumulé des frais sur le rendement final peut être significatif, particulièrement pour les investissements à long terme. Pour un investissement de 10 000 euros dans une start-up, les frais cumulés sur 5 ans pourraient atteindre 1 500 euros (5% de frais initiaux + 2% annuels pendant 5 ans), soit 15% du capital investi.

Cette structure de frais reste néanmoins compétitive par rapport aux fonds de Venture Capital traditionnels, qui appliquent généralement des frais plus élevés et prélèvent une commission de performance (carried interest) sur les plus-values réalisées.

Stratégies pour optimiser son portefeuille d’investissement avec Anaxago

Développer une approche méthodique et disciplinée est essentiel pour maximiser vos chances de succès en capital-risque.

Principes de diversification adaptés au capital-risque

La diversification constitue le principe fondamental de toute stratégie d’investissement en start-ups. Nous recommandons de :

1. Limiter l’exposition au capital-risque à maximum 10% de votre patrimoine global
2. Répartir ce montant sur au moins 10 à 15 projets différents pour diluer le risque
3. Diversifier les secteurs d’activité pour réduire l’impact des fluctuations sectorielles
4. Étaler vos investissements dans le temps pour bénéficier de différents cycles économiques

Cette approche de diversification systématique permet d’optimiser le rapport rendement/risque de votre portefeuille, en compensant les échecs probables par quelques réussites exceptionnelles.

Analyse approfondie des opportunités

Au-delà de la diversification, la qualité de votre analyse préalable influencera significativement vos résultats. Pour chaque projet, nous vous conseillons d’examiner :

• Le parcours et l’expérience de l’équipe fondatrice
• La taille et la dynamique du marché adressé
• L’avantage concurrentiel durable de la solution proposée
• La scalabilité du modèle économique et sa capacité à générer des marges significatives
• Les premières validations commerciales et la traction observée

Cette analyse rigoureuse vous permettra d’identifier les projets présentant le meilleur potentiel de croissance et de rendement, même si elle ne garantit pas le succès de l’investissement.

Construction d’un portefeuille équilibré selon son profil

Votre stratégie d’allocation doit refléter votre profil d’investisseur, notamment votre horizon temporel, votre situation patrimoniale et votre tolérance au risque. Nous pouvons distinguer trois approches principales :

1. Profil prudent : 5% maximum en capital-risque, concentré sur des start-ups en phase avancée (Series B/C) et complété par des investissements immobiliers plus sécurisés
2. Profil équilibré : 5-10% en capital-risque, combinant différents stades de maturité (seed, Series A/B) et secteurs variés
3. Profil dynamique : 10-15% en capital-risque, incluant des investissements précoces (pre-seed, seed) à fort potentiel mais risque élevé

Quelle que soit votre approche, intégrez toujours une dimension temporelle dans votre stratégie, en planifiant des investissements réguliers pour bénéficier d’un effet de lissage sur la durée.

Questions fréquentes sur l’investissement via Anaxago

Conséquences en cas d’échec d’une start-up

Si une entreprise dans laquelle vous avez investi échoue, vous risquez de perdre tout ou partie de votre capital. En tant qu’actionnaire ou créancier, vous serez remboursé en dernier lors de la liquidation, après les créanciers privilégiés comme les banques ou l’administration fiscale.

Cette réalité souligne l’importance cruciale de ne jamais concentrer une part significative de votre patrimoine sur un seul projet, aussi prometteur soit-il. Le capital-risque doit être abordé comme un jeu de probabilités où la diversification constitue votre meilleure protection.

Montants minimums et durées d’investissement

Le ticket d’entrée pour investir via Anaxago est fixé à 1 000 euros, rendant le capital-risque accessible à un plus large public d’investisseurs. Concernant l’horizon temporel, il faut considérer :

• Une durée minimale de 5 ans pour les investissements en start-ups
• Une période optimale de 7 à 10 ans pour maximiser les chances de succès
• Des durées plus courtes (2-4 ans) pour certains projets immobiliers

Cette immobilisation prolongée des fonds justifie l’importance de n’investir que des capitaux dont vous n’aurez pas besoin à court ou moyen terme.

Modalités de suivi et de sortie

Anaxago vous permet de suivre l’évolution de vos investissements via votre espace personnel. Des rapports périodiques vous informent des développements significatifs et des performances financières des entreprises financées.

Concernant les modalités de sortie, plusieurs scénarios sont possibles :

• Rachat de l’entreprise par un acteur établi du secteur
• Introduction en bourse
• Rachat de vos parts par de nouveaux investisseurs lors d’une levée de fonds ultérieure
• Rachat par les fondateurs ou d’autres actionnaires

En l’absence d’événement de liquidité, vos investissements resteront immobilisés jusqu’à l’échéance prévue dans les documents contractuels, généralement entre 5 et 10 ans selon les projets.